Comportamento da taxa Selic no segundo semestre deve influenciar decisões dos investidores

Após um ciclo de dois cortes consecutivos da Taxa Selic pelo Banco Central, com reduções de 0,25% p.p. nas duas últimas reuniões do Comitê de Política Monetária (Copom), os especialistas se mantêm cautelosos quanto à continuidade do ciclo de queda de juros no segundo semestre de 2026.

Com a continuidade do conflito no Oriente Médio, o mercado de trabalho brasileiro aquecido e a necessidade do controle da inflação - que foi negativamente impactada pelo choque do preço do petróleo -, a tendência é que, se houver cortes, eles continuem sendo modestos, com o mercado projetando a Selic em torno de 14,5% e 14% ao final do ano ante os 14,5% atuais.

Para quem já investe ou pretende começar a investir em 2026, a continuidade da Selic em um patamar elevado beneficia, de acordo com especialistas, os chamados investimentos de renda fixa e títulos atrelados à inflação.

"Mesmo com o início do ciclo de redução da Selic em 2026, o mercado vem revisando suas projeções e já trabalha com a possibilidade de os juros permanecerem em um patamar elevado ao longo do segundo semestre, em uma faixa entre 13,5% e 14%", explica Sérgio Guedes, CEO da SIR Investimentos, assessoria de investimentos com presença em João Pessoa.

Segundo ele, o cenário deve continuar favorável para investimentos em renda fixa. "Ficam muito atrativos especialmente os ativos pós-fixados atrelados ao CDI, como CDBs, LCIs, LCAs e fundos de crédito privado de boa qualidade. Além disso, os títulos indexados à inflação, como o Tesouro IPCA+, seguem atrativos para quem busca proteger o patrimônio e garantir ganhos reais no longo prazo", comenta Sérgio.

Os ativos atrelados ao CDI são investimentos cuja rentabilidade acompanha o Certificado de Depósito Interbancário (CDI), taxa que costuma ficar muito próxima da Selic. Entre os principais exemplos estão CDBs, letras de crédito e alguns fundos de renda fixa. Em cenários de juros elevados, esses ativos tendem a oferecer retornos atrativos com baixo risco, sendo procurados por investidores que buscam segurança e liquidez.

Apesar disso, a Selic elevada também pode trazer oportunidades para investidores com perfil moderado e arrojado. É possível, de acordo com Sérgio Guedes, avaliar investimentos em ações de empresas mais resilientes aos juros altos, como companhias exportadoras, do setor financeiro e negócios com forte geração de caixa.

"A manutenção da Selic em níveis elevados prolonga um ambiente de retornos atrativos na renda fixa, mas sem eliminar oportunidades pontuais na renda variável para quem possui visão de longo prazo e uma carteira diversificada", diz Sérgio. “O mais importante é que o investidor mantenha uma estratégia alinhada aos seus objetivos e perfil de risco, aproveitando as oportunidades que surgem em diferentes classes de ativos”, conclui.